*金美元
我们调整公司2012-2014年EPS分别至0.71/0.83/0.94元(之前为0.79/0.90/1.02元),以2011年为基期三年CAGR为5%(其中零售主业CAGR为16.85%)。给予6个月目标价14元,对应20XPE。公司是国内领先的零售业态创新者,奥特莱斯和购物中心的运营能力处于同行前列,我们中长期看好公司未来创新业态购物中心以及奥特莱斯的潜力。2012年预计公司将开出徐汇商业广场(已开业)、无锡奥特莱斯、后世博项目和东郊购物中心四个项目,而杭州下沙奥莱在保证盈利的情况下,我们估计今年实施股权收购(30%股权)的可能性较大。我们认为在消费升级的大背景下,新兴业态将越来越多的分流传统百货的客流,并将成为未来零售业的主要渠道,因此充分认可公司全国发展奥特莱斯、区域性发展购物中心的战略,维持买入评级。
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此外，Nicho还认为，*金ETF的持续流入会对对冲基金和其它机构投资者围绕金价的情绪有好处。在目前美国预算和债务上限危机刚过去的情况下，*金交易者们会重新把焦点放到美国货币*策上去，关键就是美联储缩减债券购买的决定。
高压反腐、弊绝风清，领导干部必须管严管好身边人。从查处的腐败案件看，领导干部被身边人拉下水、拉下马的为数不少。教训深刻，务须警觉。领导干部不仅要严以律己，还要管好身边人。对家人、秘书、司机和亲朋好友警惕上高一点、监督上紧一点、批评上严一点，及时敲鼓打针，不包庇不纵容，杜绝其非分之想，不敢越雷池一步。